疯魔ICO：站在比特币肩膀上的灰天使

作者: 十七进制 | 日期: 2018-06-04

本文写于2017年6月，首发于量子学派。

牛顿站在巨人的肩膀了铸造了伟大传奇

ICO站在比特币的肩膀上续写灰暗神话

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开篇

野蛮生长的数字神话

1990年，深圳证券公司每天发放200个号，成千上万人一大早就去排队，希望自己能有入手机会，因为现实已经告诉他们，只要抢到就是赚到。那个时候，深发展1股2.75元，一年就最高涨到了140多元；早期金田、原野面值10元，几个月内能挣到上百万。现在深圳街头巷尾，还有人在津津乐道当年的创富神话……

2017年，这个一夜暴富的故事似乎又回来了。在2017年的加密货币ICO圈，只要你敢买入ICO项目代币筹码，就有可能获得10倍、30倍，甚至100倍回报，量子链、公信宝、超级现金等ICO项目都已经给出答案：来吧，这里是冒险家的乐园，这里就是追求财富自由的圣地。

没有“股市有风险，入市需谨慎”的告诫，只有一句话：“赶紧来圈钱，再不来就晚了”，在北上广深的一ICO项目的路演现场，币圈主讲者大声咆哮，币圈1天上亿资金进来，这么多的钱，钱往哪里去，当然就是投ICO项目，现在是没有项目，缺项目，嫖客太多，妓女太少。

野蛮生长之地，草莽自由之邦，不成疯，便成魔。

ICO

来自加密货币界的灰暗天使

普通投资者们都知道IPO，即首次公开发行股票融资。ICO与之对应，也是一种公开发行，发行标的物由证券变成加密货币。区块链社区为了与IPO做区分，把ICO叫作“Initial Crypto—Token Offerings”，即首次公开发行一个新的加密代币来融资。

传统的股权众筹很难让投资者退出，ICO解决了一级市场融资和资金流通问题，基本上代币项目发行几天后，就可以在市场自由交易，实现流动性溢价。2017年融资额最大的ICO项目，是今年6月底发行的Hcash（超级现金），它计划从全球加密货币群体里众筹到3万个比特币，也就是价值6个亿人民币。

如果你是一个比特币圈里的资深人士，发个真真假假的白皮书、编段自己也不太懂得的区块链原便、弄几个自己也不太认识的老外，就有可能被人争相抢购，可能你认为这是一个故事，但实际上它可能昨晚就发生在你楼下的车库咖啡厅里。

ICO这一新兴事物正在替代VC的角色，从技术层面来讲，它比IPO要酷得多，再也不用与证监会这帮官僚打交道了，短短数月可以达到一个新三板的规模，牛逼吹得好，一年之内就是A股上市公司的估值。而且，在有生之年能发行一个属于自己的加密货币，马化腾也没有做到啊，Q币那真的不是币。

以区块链技术为基础，站在比特币肩膀上的ICO，最早出现在2012年，2016年，下半年开始在国内风行，区块链企业家已经通过ICO产品筹集了3.53亿美元，这一数字超过了VC融资筹集的3.05亿美元。

我们习惯将早期的投资者称为天使，因为他们给项目带来资金、品牌、管理、甚至人脉，那ICO给项目带来的呢，除了加密货币之外，还有后面比VC更可怕的野心和贪婪，这些投资者是灰色天使，他并不在意项目本身到底有多大价值，他们想知道的是短短数日之内能带来幂指数的财富增倍。

走向财富自由之路的诱惑，对于中国人来说实在是太大了。

数字险恶

到底什么是优秀的ICO项目

最早做过比特币电子商务，后来投资云币网，现在推广包装ICO项目的币圈人士老猫谈到：“在我的概念中，在国内真正具有‘区块链’ 级别的开发者，可能都不到 20 个人，怎么最近要进行的 ICO 的各种链，比能干活的人还多，难道哪里开了区块链开发速成班了么？还兼带包商业培训的？我相信大家已经被各种的 ICO 刷屏了，那些千奇百怪的 ICO ，已经在挑战大家的脑洞极限了，但凡稍微有点影响力的，都想搞个 ICO，居然圈钱成果还不错，贵圈真是人傻钱多，难道真的是个 ICO 就能赚钱？长点心吧！”

老猫的三观是正的，但这些话稍微偏激，难道前期ICO项目就是好项目，后面的ICO项目倒不是好项目，这种判断毫无逻辑，客观的讲，未来经过市场检验的ICO项目更具价值。

那什么是ICO项目，举个栗子，哪天原创基地的创始人突然也想圈钱，因为他不想看VC脸色，拿个500万的传统投资累得呕心沥血，就创建一个区块链的版权项目，发布一个白皮书，目标是想将平台上的上万名原创作者的作品在区块链上打上时间戳，这个项目听起来不错，也有很好的区块链应用场景，项目发起人是比特币圈资深老人，带过顶尖的区块链技术团队，也曾经做过国内第一个电子商务平台币须网，还有第三方支付平台，真是万事俱备，只欠ICO，心血来潮之时，朋友怂恿之下，那就创建自己的代币“基地币”，OK，那这个项目就是ICO项目。如果那些持有比特币（以太坊，莱特币）的人觉得靠谱，就会用传统的加密货币来投资这个项目。

这是一个典型的ICO项目，它具备了ICO项目的几项基本特征。

1、项目发起人是早期的比特币资深人士，没有劣迹。

2、有自己的区块链技术开发团队，曾经有过技术项目。

3、有模有样的区块链应用场景，具有未来升值前景。

4、唯一缺乏的是国际化背景（找几个人背书就是）。

就算是具备了上述一切特征，你仍然必须谨记一条，这些项目可能是你一夜暴富的起点，但绝对不值得你赌上全部身家，拿出5%的闲余资金进行资产配置才是正途，每一个ICO项目的投资，都有可能归零。

人为刀俎我为韭菜

“中国大妈”在投资ICO项目？

比特币圈的老人一般自黑为老韭菜，而将新入场的用户视为新韭菜。

在深圳某ICO项目的现场，主讲人就直呼：前来被收割的新韭菜们，你们准备好子弹了吗？大家笑成一团，这一刻，不管新韭菜还是老韭菜，行情好的时候，都是自豪的韭菜。

叶云（化名）就是一枚新韭菜，38岁，全职太太，没什么正当职业，一直在股市里漂着，曾经也投过MBI和3M平台，但不敢投太多，2017年了解到ICO之后，财富的梦想在内心里剧烈燃烧，她把自己最好的三个朋友都拉到ICO现场，给自己壮胆。

这样的“新韭菜”非常多，她们根本就不了解以比特币为代表的基于UTXO的区块链，和以以太坊为代表的基于账户的区块链之间的区别，也不在意去中心化和中心化之间的对立，更不在意白皮书上面的那些技术公式和函数的意义。

对她们来讲，最担心的是政府的监管，什么时候上市流通，公司的背景到底如何。

虽然提了很多问题，心中也有很多担忧，但ICO项目路演刚一结束，她们就围着立方投的老板要获得一级市场的筹码，因为几个月带来资产的几十倍增长比到澳门赌场还要来得刺激。

传统的投资，从VC到IPO公开流转往往要5-8年左右。比如，从PeterThiel 04年投资Facebook，到12年Facebook上市，即便就是这样极其优质的项目，八年的时间，投资回报率也不过7000倍，这在传统投资领域是一个神话般的数字。而在加密数字货币，这并非是遥不可及的，像stratis项目一年间就翻了1512倍。

新入场的加密货币玩家，这次真的是手握重金的“中国大妈”到场了。

对于新用户来讲，这怎么可能HOLD得住呢？

私人货币PK国家货币

公权力之刀何时出鞘？

相较于传统意义上的IPO，ICO不需要经过证监会的监管审查，不需要中间投行的牵线搭桥，缩短了投融战线，省去了中间费用，降低了融资门槛，解决了股权流动，明确了资金明细，如果你有机会，你肯定也会发一个ICO项目的，本质上它是发行一种货币，一种基于自我的伟大信用。

ICO的繁荣催生了加密货币的井喷，当普通的个人都可以无门槛的发行货币时，2017年，货币战争的硝烟已然弥漫。

62年前，哈耶克的私人货币理念于《货币的非国家化》里横空出世之时，还没有互联网的概念，其将货币的充分竞争寄希望于私人发行。私人化的货币发行和市场竞争假想，在这数字货币井喷的时代，似乎崭露出希望的曙光。

私人发行货币和国家发行货币开始竞争了，这真是一个惊艳的时代。而ICO项目，正是加密货币世界向法币世界发起的冲击，也是乌托邦主义者向国家货币本位主义捅出的一刀又一刀。每一次融资的成功，就是法币的国家信用被转化为个人的自由信用。

政府的监管一定会介入的，但现在处于一个空白期。

何时出手，如何出手，公权力之刀犹如达摩克利斯之剑，仍然高悬于ICO之上。

传言说7月份政府要对ICO平台进行问话，当天以太坊跌去了20%。

比特币圈老玩家“新闻理科生”谈到：ICO项目是检验金融高层开放度的试金石，如何平衡风险和保护创新，这两者并不容易做到。

毫无疑问，我们正站在一个加密货币时代的风口浪尖。ICO体系在“TheDAO事件”等一系列曲折中日渐完备，包括信用层面的DPOS共识算法，效率、兼容层面的“侧链”技术，以及安全层面的后量子密码技术。正如Blockstream的联合创始人兼首席执行官奥斯汀·希尔的勃勃雄心：“我希望打造出让国家政府淘汰纸币、将国家货币建立在上面的区块链。”一个去中心化、高效率和高透明度的ICO体系已经有了足够的技术支撑，甚至足以抗衡法币世界。

灰暗神话能持续下去吗

ICO还能火多久？

币价不跌，ICO不倒，这是金科玉律。

据coincola比特币交易平台的数据，现在每天的人民币资金入场达到上亿。

加密货币这个小圈子仍然资金充盈，暂时不会有太大风险。这是很多人的共识。

但风险永远是你所不知道的，在ICO市场，优质项目与庞氏骗局掺杂其中，各类融资风险事件肯定会相继出现。

庞氏骗局也是难以绕过的问题，在国外，ICO是已经酝酿一段时间并且有项目落地才进行ICO，与之相比，国内很多花个一周来“套路”ICO圈钱的案例也很多。目前阶段更像是一场博傻游戏，只要会忽悠，让初期的投资者赚到钱，之后团队拿到钱就跑路，比如很多团队过几个月换个马甲又ICO一遍吸引新韭菜。另外，交易平台跑路的风险也很大，各类平台都想率先上热门币种或ICO蹭热点，一旦吸引了资金，平台跑路，那资金就都打水漂了。

ICO项目本质上还是VC投资，普通投资者根本无法辨别项目好坏，应该做好资金打水漂的准备，而非包赚不赔的买卖。很多ICO的白皮书，基本上就是跨行业嫁接，实现起来极为困难，如果是在专业VC的角度，基本不会通过融资决策，但是在ICO热潮之中，这样的项目融资不再是问题，失败的概率极大。

TheDAO事件才发生多久？

中国的比特币存钱罐的事件过去也才2年。

新韭菜可能根本就不知道这些事情。

2013年12月5日，政府当年一道公文，一天之间从比特币从6000元跌到2000元。最终一直阴跌到900元。漫漫三年，多少优秀的比特币公司在这一轮经济危机中倒掉，多少比特币爱好者至今仍在自舔伤口。

什么去中心化不可监控，什么国际化路线不能打压，只要是投机者盘据于市场中央，一旦风吹草动，结果一定是落荒而逃直至互相踩踏，最终血流成河。

特别是现在这么多ICO项目手握重兵，币价一旦下跌他们就是最大的做空者，毕竟，这些项目需要法币来维持它的日常运营。

ICO项目融资最疯狂的时候，一定是加密货币下跌最快之时。

结语

灰天使能否笑到最后

2017年，在ICO各个项目的竞相追逐下，一个个以各种算法构建的数字金融竞技场业已完工。这里有理想也也有欺骗，有信徒也有投机者。在这个竞技场里，律师、监管部门退出舞台，取而代之的，是一行行简洁的代码，以及自动化的民主制度。

纳斯达克的钟声将渐渐微弱，一场真正的货币战争即将上演，这场战争，将见证人类历史上法币与加密货币的首次角逐。这一次，在暗夜中微笑的，可能不再是华尔街的那些投行大佬们，而是站在比特币肩膀上的灰天使。当然，也有可能，你会看到更多天使折翼。在狂热的ICO项目面前，请各自珍重。

来源：量子学派

作者：十七进制

版权：本文由量子学派授权刘韧刊发

来源: 刘韧